海南省企业法人互相持股试点办法
海南省人民政府
海南省企业法人互相持股试点办法
第一章 总则
第一条 为促进企业法人互相持股试点工作的深入进行，转换公有制企业经营机制，完善产权转让制度，保障我省股份制改革的健康发展，遵循国家有关法律、法规的原则，结合本省的具体情况，制定本办法。
第二条 本办法所称企业法人互相持股的试点工作是指国内股份有限公司公有法人股（以下简称法人股）在本省证券集中交易场所的出让、转让。
第三条 法人股的出让、转让应遵循“公开、公平、公正”的原则，在公有制法人组织之间进行。
第四条 本省内法人股出让、转让的管理机构是海南省证券委员会（以下简称主管机关）。主管机关对法人股的出让、转让行使监督和管理职能。
第五条 本省内法人股在海南证券交易中心（以下简称交易中心）登记和集中出让、转让。
第二章 法人股出让的申报和审批
第六条 法人股的出让，须经以下申报和审批程序：
（一）申请出让法人股的公司，须经具备从事证券执业资格的会计师事务所、资产评估机构和律师事务所进行会计报表审核、资产评估和股权及其结构的验证。其中，国家股在出让前，须报经国有资产管理部门审核。对经批准出让并已成交的国家股权，要办理相应的产权变更手续，其出让收入的处理，应报经国有资产管理部门审核。
（二）申请出让法人股的公司，须由两家具备资格的证券商推荐，向交易中心提交申请书及其他有关资料。
（三）交易中心依照本办法规定的条件，对申报文件认真进行审核。对于合格的，须在二十五个工作日内拟定“审批意见”，报主管机关终审；对于不合格的，须在二十五个工作日内予以答复。
（四）主管机关对交易中心的审核进行监管，并于收到“审批意见”后二十五个工作日内做出终审批复。
（五）交易中心收到主管机关的终审批复后，须在三日内向获准出让法人股的公司、交易中心的会员及其他有关机构发出“法人股出让、转让通知书”，并指定“法人股出让、转让公告书”的发布日期和出让、转让日期。
第七条 前条所述从事证券执业的会计师事务所、资产评估机构、律师事务所的资格，须分别由海南省财政主管部门、国有资产管理部门、司法行政主管部门会同海南省证券委员会审核确认，并予以公布。
前条所述具备资格的证券商，由交易中心参照中国人民银行批准的证券评估机构所提出的证券商评级意见进行推荐，报中国人民银行海南省分行会同海南省证券委员会审核确认，并予以公布。
第八条 申请出让法人股的公司须具备以下条件：
（一）申请前一会计年度末的净资产不低于5000万元人民币；
（二）可出让的法人股总面值不低于3000万元人民币；
（三）申请前三个会计年度连续盈利，且平均每年的税后利润与净资产比率不低于10％；或申请前两个会计年度连续盈利，且平均每年的税后利润与净资产比率不低于15％；
（四）70％的法人股股东（由小到大排列）所持有的法人股占可出让股份的50％以上；
（五）可出让的法人股股东数不少于50名。
第九条 公司发起人所持有的股份，依照国家有关规定和公司章程，在一定期限内不得出让。该期限届满之后，发起人申请出让其股份，须经股东大会批准且不得超过其所持股份的50％。
第三章 法人股的出让、转让
第十条 法人股出让、转让的基本程序：
（一）出让、转让的法人股，须在交易中心集中托管。
（二）法人股的出让、转让方和受让方须到具备交易中心会员资格的证券商营业场所办理委托手续。
（三）交易中心的会员在收到委托后，由其出市代表在交易中心集中竞价。
（四）成交后，由交易中心进行结算和过户登记工作。
第十一条 参与法人股出让、转让的交易中心会员分为自营商和代理商，不设自营代理兼营商。
第四章 稽核与监管
第十二条 主管机关和交易中心有权对出让法人股的公司进行稽核和监管。
出让法人股的公司应当向交易中心提交会计报表及有关资料，并每半年通过指定的新闻媒介向社会公开企业财务状况。
第十三条 交易中心应当对出让法人股的公司的资讯公开及影响法人股价格波动的一切重大交易和变更进行监督管理，并及时上报主管机关。
第十四条 出让法人股的公司在法人股转让过程中不符合本办法第八条所规定条件，交易中心报经主管机关批准后，应予以停牌。
第十五条 法人股出让、转让过程中发生的争议，分别由交易中心、中国人民银行海南省分行和主管机关按照各自的职责进行处理。
第五章 罚则
第十六条 有下列行为之一的，由主管机关、人民银行、公安、工商和财税部门视不同情况分别给予没收非法所得、罚款、停业整顿或吊销营业执照等处罚。
（一）有场外非法出让、转让的；
（二）出让、转让法人股的公司不按本办法及时并如实提供有关文件的；
（三）从事证券执业的会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等服务机构提供不真实材料的；
（四）证券商在推荐和交易中有舞弊行为的；
（五）交易中心在出让、转让、清算和登记中有舞弊行为的。
第十七条 有前条所列行为，情节严重构成犯罪的，由司法机关对有关责任人员依法追究刑事责任。
第六章 附则
第十八条 本办法的施行细则由主管机关制定。
第十九条 本办法由主管机关负责解释。
第二十条 本办法自一九九三年四月八日起实施。
外商投资企业境内上市法律初探
随着中国加入WTO，有意在中国境内的A股或B股上市的外商投资企业都已跃跃欲试。中国外经贸部和中国证监会于2001年11月8日联合发布了《关于上市公司涉及外商投资有关问题的若干意见》，明确规定允许外商投资企业申请上市发行A股或B股。目前，有关部门也正在加紧制定有关外商投资企业上市的具体操作办法。
一、外商投资企业转换成外商投资股份有限公司
外商在中国已设立的中外合资企业、中外合作企业和外商独资企业(简称“外商投资企业”)若要申请上市，首先必须按照1995年1月10日中国外经贸部发布的《关于设立外商投资股份有限公司若干问题的暂行规定》(“《暂行规定》”)，将外商投资企业申请转变为外商投资股份有限公司。其基本条件是有关的外商投资企业须有最近3年的盈利记录，由原外商投资企业的投资者作为发起人或与其他发起人(至少有5个发起人)签订设立外商投资股份有限公司的协议、章程，报原外商投资企业所在地的审批机关初审同意后转报对外贸易经济合作部审批。
二、外商投资股份有限公司的设立
根据《暂行规定》，设立外商投资股份有限公司至少须有5个发起人，且其中至少有一个发起人为外国股东，可采取发起方式或募集方式设立；公司注册资本至少为3000万人民币，其中外国股东持股须不低于公司注册资本的25％。发起人须将有关设立公司的申请书、可行性研究报告、资产评估报告、甚至招股说明书(仅适用于募集方式)等文件，提交有关省、自治区、直辖市及计划单列市的主管部门和外经贸部门审查和核准，并签订设立公司的协议、章程报省、自治区、直辖市外经贸部门审查后转报外经贸部审批。
三、外商投资股份有限公司上市条件
现已设立的外商投资股份有限公司申请上市发行A股或B股，须获得外经贸部书面同意和中国证监会的批准并符合下列条件：
1、进行改组以符合上市公司的一般条件，如：
(a) 公司股本总额不少于人民币5000万元；
(b) 公司成立时间须在3年以上，最近3年连续盈利；
(c) 持有股票面值达人民币1000元以上的股东人数不少于1000人，向社会公开发行的股份不少于公司股份总数的25％，若公司股本总额超过4亿元的，其向社会公开发行股份的比例不少于15％；
(d) 公司在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载；
(e) 上市公司法规要求的其他条件。
2、申请上市前3年均已通过外商投资企业联合年检；
3、申请上市与上市后的外商投资股份有限公司应符合外商投资产业政策；
4、上市发行股票后，其外资股比例应不低于总股本的10％；
5、按规定需由中方控股(包括相对控股)或对中方持股比例有特殊规定的外商投资股份有限公司，上市后应按有关规定的要求继续保持中方控股地位或持股比例。
6、外商投资股份有限公司首次发行股票后，其增发股票及配股，除需符合上述条件外，还需符合增发股票和配股的有关规定。
四、允许非上市外资股上市流通
含有B股的外商投资股份有限公司可在获得外经贸部书面同意后，向中国证监会申请非上市外资股上市流通。申请非上市外资股上市流通应符合下列条件：
1、拟上市流通的非上市外资股已存续超过1年；
2、非上市外资股转为流通股后，其原持有人继续持有的期限须超过1年；
3、非上市外资股原持有人依照公司章程、股东协议及其它法律文件，对公司的特殊承诺和法律、法规有要求承担特殊义务和责任的，按其承诺或义务执行；
4、符合上市发行股票有关法规要求的其他条件；
5、若外商投资企业(包括外商投资股份有限公司)受让境内上市公司非流通股，应按外经贸部于2000年月日颁布的《外商投资企业境内投资的暂行规定》的程序和要求办理有关手续；此外，外商投资性公司暂不被允许上市公司非流通股。
五、25％的界限
外商投资股份有限公司境内上市发行股票后外资比例低于总股本25％的，或外商投资企业受让上市公司的非流通股导致上市公司外资比例低于总股本25％的，应缴回外商投资企业批准证书，并按规定办理有关变更手续，不再享受外商投资企业的待遇。
六、发起人转让股份的限制